月初，中央经济工作会议明确了已实施10年之久的“稳健的货币政策”，将在明年被“从紧的货币政策”所取代。与此同时，进一步发挥货币政策在宏观调控中的作用，也被首次写入了中央经济工作会议文件。

上周，中国人民银行宣布从2007年12月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点至14.5%。银行系统的资金将再被冻结3500亿左右人民币。这是2007年以来我国第10次上调准备金率，也是2006年4月新一轮紧缩政策开始以来的第13次。

人民银行、银监会日前又联合下发了《关于加强商业性房地产信贷管理的补充通知》，不仅明确了有关“严格住房消费贷款管理”的规定，还重点强调了以借款人家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）为单位认定房贷次数。

当银行为购房者提供资金的这扇大门逐渐缩窄的时候，楼市又将何去何从？

现状：要贷款，只能等到明年

“你如果不是急着用钱的话，这套房子最好不要卖了，因为到了年底，银行贷款紧缩以后，很多要买房子的人都拿不到钱，没法儿成交。还有些手续都办好的，银行的贷款也放不出来。”

最近，原本打算在年底把城西房子卖掉的徐小姐异常苦恼。在她去中介公司挂牌的时候，接待她的经纪人这样告诉她。

事实上，年底房贷市场已经相当紧缩。根据记者对各商业银行的了解，目前杭州中资银行的房贷市场几乎已经处于停滞状况。

“要贷款只能等到明年1月份咯！实在没办法，帮不了你。”急于买套二手房的许先生，前几天通过朋友关系找到一位在银行的信贷员，结果还是得到这样的答复。记者以顾客身份咨询杭州多家银行的个金房贷部门，很多银行答复都如出一辙，要贷款只能到明年1月。

与此同时，住房公积金贷款的审批也越来越艰难。从11月开始，杭州新推的大多数楼盘，都已经不再接受公积金贷款。一位开发商很无奈地告诉记者，不接受公积金贷款实属无奈之举，因为排队审批下来非常艰难。“前面有100多个楼盘在排队，要批下来估计要到后年。”他说，房贷收紧，很大程度上影响了客户的购买力，也让不少人放弃了原先的购房计划。

影响：楼市观望气氛浓厚

对于央行此次下发的《通知》，统一标准确定为以“家庭为单位”，某商业银行个金部的陈先生以“重量级消息”来形容央行此次新规，“这比以个人为单位的界定办法更为严厉。”他称，如果新办法严格执行，对购房者的心理预期影响难以估计。

而近期透明售房网的数据也在显示，杭州楼市已经开始进入理性的盘整期。在10月房交会前后，很多开发商曾一度陷入定价迷局。时隔两三个月，楼市再次出现定价迷局，然而与之前的状况大相径庭的是，“定什么价格才能保证压住周边楼盘保证自己先卖掉”的心态，取代了之前的“定什么价格才能保证赚得更多”。

比如说杭州本月初开盘的城西某楼盘，在开盘后一周才开始有了成交。截至12月11日，该楼盘新推的180套房源仅售出了20套。对于一个客户积累近一年的楼盘来说，这并不是一个十分乐观的数字。而这批已成交房源的成交价格，似乎更加能够说明形势的严峻。该楼盘目前成交的房源大多数位于5至7层，而成交价格多半在20000元/平方米以下。据一位业内人士分析，对于一个小高层来说，从这样的成交价格基本可以判断出该楼盘的均价在18000元/平方米左右。而透明售房网上，该楼盘的开盘均价却远远超过了2万元/平方米。

观点：高价不高端楼盘影响最大

与此同时，敏锐的市场主体对于目前市场的信心已经开始动摇。

“前段时间中国银行在上海有个论坛，我去听了以后，就明显开始感觉到国家这一轮宏观调控的力度。可能接下来的一段时间内，市场会开始回归理性。”锦绣钱塘的总经理王一兵在接受采访时表示，前几年被压抑的需求今年一下子被释放，但是市场上的可供房源，却并没有出现爆发式增长，所以出现了一个短暂的供应短缺。然而接二连三的新政出台后，他对明年的市场显然并不乐观：“只要是房子就能卖得出去的局面，显然在明年会行不通了。”

中都置业的常务副总刘强显然也有着同样的担忧。“提高存款准备金率这一手段，其实比加息的作用更加明显。对于目前的市场来说，种种宏观调控政策，最明显和最直接影响到的，首先是投资者的信心。”

刘强分析说，高端房产由于需求弹性比较大，因此对宏观调控反应的灵敏度也较高。“尤其是没有稀缺资源作为支撑的高价房产，它的价格存在虚高的成分，一旦市场环境不好了以后，这类产品的抗跌性是比较差的。”

展望

那么，杭州银行会不会对房贷市场松口袋？随着2007年脚步声的远去，不少欲买房却苦于贷款无门的购房者，都把希望寄托在即将到来的2008年1月。

银行高层：明年房贷可能进一步趋紧

银行高层普遍认为，今年已经大幅紧缩的房贷政策，明年或将面临着更加严峻的调控。尤其是前天晚上，央行对二套房的严厉界定新规，已经释放楼市调控从紧信号。

陈先生表示，由于今年底房贷紧缩过度，明年一季度可能会出现井喷。不过，这样的预测，也许会给监管部门出台更严厉的政策埋下伏笔。“按照往年常理推断，银行的口袋一般是：年底紧，年初松。不过，今年的宏观环境比较特殊，明年到底怎么样，现在还真不好说。”

陈先生告诉记者，银监会刚刚完成对各商业银行房贷业务的调研。据悉，11月26日，各商业银行已经上交了有关书面报告，随后各地监管局将会进行现场调研。业内人士称，此次调研将会作为制订明年房贷政策的依据之一。

一位参与调研的商业银行人士称，此次银监会要求商业银行出具房贷业务的书面调研报告。报告内容包括各行房贷的基本状况和房贷新政的执行情况，另外还要求商业银行对其所在地区的房地产市场情况做分析评判，并要求商业银行对房贷政策提出建议。

另一家股份制银行杭州分行个金有关负责人表示，其所提交的报告对目前房价增长过快以及房贷所存在的风险进行了评估。“目前浙江省某些地区房价上涨过快，已经对银行房贷业务造成一定风险，一旦房价下滑，房贷风险将有可能爆发。而今年几次加息也让贷款者负担加重，容易形成对房贷坏账的隐性压力。”

公积金贷款：明年放开希望不大

对于目前市场上不少楼盘申请不出公积金贷款，从而拒绝客户使用住房公积金贷款的现象，浙江省直住房公积金管理中心有关负责人表示，目前省直公积金贷款还在正常受理过程当中，并没有开发商所宣扬的那么严重。

这位负责人表示，目前公积金贷款申请主要采用轮候制，还在正常进行，开发商不允许公积金贷款是不应该做的事情。但他也承认，目前作了申请的公积金贷款，马上拿到钱的可能性不大。关于明年形势，他也表示，“短期内松动的可能性不大，因为公积金归集额并没有提高。”

据了解，其实早在今年8月，省直公积金贷款因为资金紧张，就对放贷条件进行了调整，比如“暂停受理职工个人购买位于杭州余杭区、萧山区以及富阳区块楼盘的住房贷款申请（包括该区块的二手房贷款申请）”等。业内人士认为，明年形势依旧比较严峻，“最高可贷50万元”等贷款政策，也有可能进行调整。

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